分析
尽管当前的气候对所有加密货币企业来说似乎都不容易，但其中一些必须应对额外的困难。
本月初，投资者对在纳斯达克上市的加密货币采矿硬件生产商Canaan提起了集体诉讼。该案主要基于一个名为Marcus Aurelius Value的分析组织在2月份提交的报告，该组织辩称该矿业公司对其财务状况做出了误导性陈述。
第二大比特币采矿业务陷入困境
迦南是 考虑过 成为全球第二大比特币（BTC）采矿机制造商。该公司由Nangeng Zhang（也称“ Pumpkin Zhang”）于2013年成立。那年早些时候，据称他的团队 工程的 并生产了首批基于ASIC技术的加密货币挖掘设备。
与基于图形处理单元的业余采矿装置相比，ASIC装置具有更大的声音和更大的功耗，是专门为在工业规模上开采比特币而设计的。反过来，ASIC机器将比特币挖掘变成了由有限参与者组成的资本密集型业务。
迦南也是第一家通过在主要证券交易所上市来打入主流金融市场的加密货币采矿公司。去年，由于未能在香港进行首次公开募股（显然是由于香港证券交易所对加密货币企业的不信任），迦南将目光投向了美国，该公司在上市前筹集了4亿美元的资金。
但是，首次公开募股本身于2019年11月在纳斯达克进行，未按计划进行。出售前一周，迦南最大的银行合作伙伴瑞士信贷退出了。彭博当时的消息人士称，该行“担心发行的产品能否获得足够的订单”。
结果，首次公开募股的规模大大缩小：当时提交的文件包含一个预期的目标1亿美元，比最初的预期数字减少了75％以上。此外，迦南（Canaan）的IPO发行伴随着随后几周股价暴跌40％。
分析人士称，迦南对投资者并不诚实
最近的事态发展表明，迦南的首次公开募股不仅不成功，而且据称对投资者产生误导。 2月下旬，MAV 发行 关于迦南的报告，分析师在很大程度上集中于他们声称与迦南11月27日在纳斯达克上市有关的未公开关联交易。
具体来说，在首次公开发行前一个月，迦南 宣布 与香港上市公司Grandshores建立“战略伙伴关系”，后者将购买价值不超过1.5亿美元的迦南采矿设备。
正如Marcus Aurelius Value指出的那样，这项交易提出了几个问题。首先，这笔订单几乎代表了迦南的全部营业额，即1.77亿美元。此外，分析人士认为，Grandshores没有达成协议的条件，因为它的市值为5000万美元，现金余额为1600万美元。
此外，他们怀疑Grandshores和Canaan可能连接在一起。在香港证券交易所的文件中，姚永杰担任董事长，而迦南在美国证券交易委员会的文件显示，他是拥有迦南9.7％股份的公司的合伙人。永杰还被迦南上市为天使投资人。 路透社简介。分析人员得出了他们的论点：
“因此，我们想知道，我们认为这在很大程度上是虚假的巨型Grandshores意向书是否被CAN用作向投资者宣传其财务前景的工具。”
从法律的角度来看，如果分析师的结论是正确的，则未能将其作为迦南的IPO档案中的关联方交易可能会产生后果。 SEC规定 要求 披露注册人与任何5％的股东之间超过120,000美元的交易。
迦南代表此前曾告诉本站，永杰不是文件中提到的利益相关者公司的所有者，他拥有迦南不到1％的股份。他们还强调说，Grandshores合同不是正式的销售合同，这就是为什么他们选择不公开而“避免误导并保护我们的IPO投资者”。代表解释：
“这是双方之间的框架协议，迦南授予格兰德希尔斯作为分销商，并允许他转售不超过1.5亿美元的矿工。”
有趣的是，Grandshores有 公开的 该交易作为关联方在香港证券交易所处理其文件。该公司无视本站的置评请求。
MAV报告列出了有关Canaan IPO的更多违规行为。例如，迦南（Canaan）首次公开募股（IPO）前不久，就删除了之前拥有的11家官方分销商中的8家 列出 在其网站上。据他的存档LinkedIn称，其中一个名为Nova Bit Mining Solutions的分销商的首席执行官安德列斯·罗梅罗（Andres Romero）也是迦南员工。 页。
金融时报 问 罗梅罗（Romero）在评论与两家公司的关系时说，他不再在Nova Bit工作，并且他没有时间更新自己的LinkedIn个人资料。罗梅罗从那以后 改性 他的页面说他于2018年9月停止在Nova Bit工作。
MAV报告还指出，尽管迦南的财务报表报告了超过3600万美元的现金，该公司还是在2019年被一家卖方起诉，原因是该卖方据称由于“销售问题和市场情况”未能支付约170万美元的发票。这表明其财务状况可能比美国证券交易委员会（SEC）提交的财务状况差得多。
最后，该论文对迦南客户基础的可持续性表示怀疑，该客户据称其中有87％是中国客户，并指出：“除关联方外，加纳公司提交的中国上市文件中确定的其他主要客户 [Canaan] 包括看起来完全不同的行业的企业。”这样的客户之一就是天津服装进出口有限公司，该公司专门从事“服装，织物，毯子，地毯和石雕”。
投资者很生气
根据以下指控，3月4日，一位名为Phillippe Lemieux的投资者 提起 在俄勒冈州法院针对Canaan提起的集体诉讼。 Lemieux的法律团队主要援引MAV报告并辩称违反证券法，因此要求未指定的“可赔偿损失”。
Bitpro加密货币矿业咨询公司首席执行官Mark D’Aria表示，鉴于最近几年在加密货币采矿方面蒙受损失的投资者数量，这种诉讼只是时间问题。
“这令我震惊，就像针对Ripple的集体诉讼一样，他们在争论这是否是未经注册的证券。从XRP赚钱的人都不会在乎它是否是未经注册的证券，但是任何亏钱的人都在寻找任何理由从Ripple收回，无论是否合理。”
Weiss Ratings首席加密货币专家Juan Villaverde对本站表示：“我们对报告的发现并不感到惊讶，”他在此类公司之间存在一种行为模式：“事实是，许多中国加密公司的行为方式相似并且已经这样做了一段时间。”
根据Villaverde的说法，迦南的IPO申请被香港和中国证券交易所拒绝，从而迫使该公司在美国做出“不得已而为之的交易”，这一事实足以引起人们怀疑其申请书并不完全正确的事实。 ：
“分析师对这家芯片制造商的发现是丑陋的，但与在中国被拒绝后选择在美国上市的其他中国公司的分析师发现的却并不完全不同。”
但是，加密货币挖矿硬件经纪人Blockware Solutions的联合创始人兼首席执行官Matt D’Souza认为，由于客户需求增加而不是宽松的监管原则，迦南不得不将其销售转移到美国。
“我不认为他们不会被交易所拒绝，而是该地区的投资者对投资IPO毫无兴趣。上海恒生指数一直处于下跌趋势中，并在2018年达到顶峰，因此中国进入熊市已有2年了。只有最好的股票才能完成IPO。”
另一方面，在牛市中，“甚至是垃圾公司也能获得融资”，D’Souza继续说道，由于交易关税和整体情绪，纳斯达克当时的位置比中国市场要好：
“从我们拥有更多的资本和强劲的市场的角度来看，在美国进行IPO更容易。我们对会计原则，清单收费，审查，审计要求以及遵循美国GAAP会计的要求有更高的标准，这比中国的规定更为严格。”
D’Souza认为，如果公司不通过IPO出售筹集9000万美元，那么迦南“可能已经破产”，但最终，这是“另一个交付给投资者的柠檬”，这进一步给加密货币IPO部门蒙上了污名。
处理Lemieux集体诉讼的罗森律师事务所和股东权利诉讼公司Schall律师事务所均已开始对所谓的迦南违反证券法的行为进行调查，而后者均未理会本站的置评请求。 SEC监察员也无法发表评论。
最近，另一家律师事务所Robbins Geller Rudman＆Dowd LLP 提起 针对这家中国矿业巨头的证券集体诉讼。同时，迦南坚决否认MAV提出的所有指控，在声明中将其特别称为“卖空者”。该矿业巨头的代表告诉本站：
“我们知道做空者的指控和在美国提起的证券集体诉讼。这些指控完全没有根据。鉴于正在进行的法律程序，我们目前无法详细评论，但我们强烈否认这些指控，我们将在法庭上大力捍卫自己。”
截至发稿时，该公司股票（NASDAQ：CAN）的交易价格仅为3.37美元，是有史以来的最低价-尽管这可能与指控激增有关，但当前的整体市场气候也可能是一个主要因素。
